Memasuki tahun 2023, disebabkan oleh permintaan yang lembap di pelbagai rantau, pasaran polivinil klorida (PVC) global masih menghadapi ketidakpastian. Sepanjang sebahagian besar tahun 2022, harga PVC di Asia dan Amerika Syarikat menunjukkan penurunan mendadak dan mencapai paras terendah sebelum memasuki tahun 2023. Memasuki tahun 2023, antara pelbagai rantau, selepas China melaraskan dasar pencegahan dan kawalan wabaknya, pasaran menjangkakan akan bertindak balas; Amerika Syarikat mungkin akan menaikkan lagi kadar faedah untuk memerangi inflasi dan mengekang permintaan PVC domestik di Amerika Syarikat. Asia, yang diketuai oleh China, dan Amerika Syarikat telah mengembangkan eksport PVC di tengah-tengah permintaan global yang lemah. Bagi Eropah, rantau ini masih akan menghadapi masalah harga tenaga yang tinggi dan kemelesetan inflasi, dan mungkin tidak akan ada pemulihan yang mampan dalam margin keuntungan industri.
Eropah menghadapi kemelesetan
Peserta pasaran menjangkakan sentimen pasaran soda kaustik dan PVC Eropah pada tahun 2023 bergantung pada tahap kemelesetan ekonomi dan kesannya terhadap permintaan. Dalam rantaian industri klor-alkali, keuntungan pengeluar didorong oleh kesan pengimbangan antara soda kaustik dan resin PVC, di mana satu produk boleh menampung kerugian produk yang lain. Pada tahun 2021, kedua-dua produk akan mendapat permintaan yang tinggi, dengan PVC mendominasi. Tetapi pada tahun 2022, permintaan PVC menjadi perlahan kerana pengeluaran klor-alkali terpaksa mengurangkan beban di tengah-tengah harga soda kaustik yang melambung tinggi disebabkan oleh kesulitan ekonomi dan kos tenaga yang tinggi. Masalah pengeluaran gas klorin telah menyebabkan bekalan soda kaustik yang ketat, menarik sejumlah besar pesanan untuk kargo AS, mendorong harga eksport AS ke tahap tertinggi sejak tahun 2004. Pada masa yang sama, harga spot PVC di Eropah telah jatuh mendadak, tetapi akan kekal antara yang tertinggi di dunia sehingga akhir tahun 2022.
Peserta pasaran menjangkakan kelemahan selanjutnya dalam pasaran soda kaustik dan PVC Eropah pada separuh pertama tahun 2023, memandangkan permintaan akhir pengguna terjejas oleh inflasi. Seorang peniaga soda kaustik berkata pada November 2022: “Harga soda kaustik yang tinggi menyebabkan kemusnahan permintaan.” Walau bagaimanapun, sesetengah peniaga berkata bahawa pasaran soda kaustik dan PVC akan kembali normal pada tahun 2023, dan pengeluar Eropah mungkin mendapat manfaat dalam tempoh ini untuk harga soda kaustik yang tinggi.
Permintaan AS yang merosot meningkatkan eksport
Memasuki tahun 2023, pengeluar klor-alkali bersepadu AS akan mengekalkan beban operasi yang tinggi dan mengekalkan harga soda kaustik yang kukuh, manakala harga dan permintaan PVC yang lemah dijangka berterusan, kata sumber pasaran. Sejak Mei 2022, harga eksport PVC di Amerika Syarikat telah menurun hampir 62%, manakala harga eksport soda kaustik telah meningkat hampir 32% dari Mei hingga November 2022, dan kemudian mula jatuh. Kapasiti soda kaustik AS telah menurun sebanyak 9% sejak Mac 2021, sebahagian besarnya disebabkan oleh beberapa siri gangguan bekalan di Olin, yang turut menyokong harga soda kaustik yang lebih kukuh. Memasuki tahun 2023, kekuatan harga soda kaustik juga akan melemah, walaupun kadar penurunan mungkin lebih perlahan.
Westlake Chemical, salah satu pengeluar resin PVC AS, juga telah mengurangkan beban pengeluarannya dan mengembangkan eksport disebabkan oleh permintaan yang lemah untuk plastik tahan lama. Walaupun kelembapan kenaikan kadar faedah AS boleh menyebabkan peningkatan permintaan domestik, peserta pasaran mengatakan pemulihan global bergantung pada sama ada permintaan domestik di China pulih semula.
Tumpuan kepada potensi pemulihan permintaan di China
Pasaran PVC Asia mungkin pulih pada awal tahun 2023, tetapi sumber pasaran mengatakan pemulihan akan kekal terhad jika permintaan China tidak pulih sepenuhnya. Harga PVC di Asia akan jatuh mendadak pada tahun 2022, dengan sebut harga pada bulan Disember tahun itu mencecah paras terendah sejak Jun 2020. Tahap harga tersebut nampaknya telah mendorong pembelian spot, meningkatkan jangkaan bahawa penurunan itu mungkin telah mencapai titik terendah, kata sumber pasaran.
Sumber itu juga menegaskan bahawa berbanding tahun 2022, bekalan PVC secara sementara di Asia pada tahun 2023 mungkin kekal pada tahap yang rendah, dan kadar beban operasi akan berkurangan disebabkan oleh kesan pengeluaran keretakan huluan. Sumber perdagangan menjangkakan aliran kargo PVC asal AS ke Asia akan menjadi perlahan pada awal tahun 2023. Walau bagaimanapun, sumber AS mengatakan bahawa jika permintaan China pulih, yang membawa kepada pengurangan eksport PVC China, ia boleh mencetuskan peningkatan eksport AS.
Menurut data kastam, eksport PVC China mencapai rekod 278,000 tan pada April 2022. Eksport PVC China menjadi perlahan pada akhir tahun 2022, apabila harga eksport PVC AS jatuh, manakala harga PVC Asia jatuh dan kadar tambang menjunam, sekali gus memulihkan daya saing global PVC Asia. Sehingga Oktober 2022, jumlah eksport PVC China ialah 96,600 tan, paras terendah sejak Ogos 2021. Beberapa sumber pasaran Asia mengatakan permintaan China akan pulih pada tahun 2023 apabila negara itu menyesuaikan langkah anti-wabaknya. Sebaliknya, disebabkan oleh kos pengeluaran yang tinggi, kadar beban operasi kilang PVC China telah menurun daripada 70% kepada 56% menjelang akhir tahun 2022.
Masa siaran: 14 Feb-2023